BREAKING DOWN Nilai Delta Delta bisa positif atau negatif tergantung dari jenis pilihannya. Misalnya, delta untuk opsi panggilan selalu berkisar antara 0 sampai 1, karena seiring kenaikan harga underlying asset, kenaikan harga call option. Put option delta selalu berkisar antara -1 sampai 0 karena seiring meningkatnya keamanan yang mendasari, nilai opsi put turun. Misalnya, jika opsi put memiliki delta -0,33, jika harga aset dasar meningkat sebesar 1, harga opsi put akan turun sebesar 0,33. Dalam prakteknya, perangkat lunak komputasi bantu perhitungan cepat. Secara teknis, nilai opsi delta adalah turunan pertama dari nilai opsi sehubungan dengan harga keamanan yang mendasarinya. Delta sering digunakan oleh profesional investasi dan pedagang untuk strategi lindung nilai. Delta Behavior Contoh Delta adalah statistik penting untuk dihitung karena merupakan salah satu alasan utama opsi harga bergerak seperti yang mereka lakukan. Perilaku call and put option delta sangat mudah ditebak dan sangat berguna bagi manajer portofolio, trader dan investor perorangan. Call option delta behavior tergantung pada apakah option in-the-money, artinya posisi saat ini menguntungkan, at-the-money, artinya harga strike option saat ini sama dengan harga saham underlying, atau out-of-the-money, Artinya pilihannya saat ini tidak menguntungkan. Opsi panggilan in-the-money mendekati 1 sebagai pendekatan kadaluarsa. Opsi panggilan di uang biasanya memiliki delta 0,5, dan delta opsi panggilan keluar mendekati 0 karena pendekatan kadaluarsa. Pilihan call money yang lebih dalam, semakin dekat delta menjadi 1, dan semakin banyak pilihan akan berperilaku seperti underlying asset. Memasukkan opsi perilaku delta juga bergantung pada apakah opsi itu ada di dalam uang, uang tunai, atau uang muka dan merupakan kebalikan dari opsi panggilan. Pilihan uang masuk lebih dekat ke -1 saat pendekatan kadaluarsa. Pilihan opsi at-the-money biasanya memiliki delta -0,5, dan delta pilihan opsi out-of-the-money mendekati 0 sebagai pendekatan kadaluarsa. Opsi yang lebih dalam-the-money put, semakin dekat delta menjadi -1.So seperti yang disebutkan, permukaan volatilitas (volsurface) adalah volatilitas tersirat (IV) dari pilihan vanili, sebagai fungsi pemogokan dan kematangan. . Proses untuk membangun permukaan pada dasarnya adalah sebagai berikut: Kumpulkan harga penawaran pasar, juga spot, forward, dan suku bunga Hitung harga opsi BS (untuk titik jatuh tempo strike yang diketahui) Interpolasi untuk grid padat. Anda ingin melakukannya dengan cara arbitrase-bebas, jadi biasanya Anda cocok dengan model untuk harga yang diketahui, dan hitung model harga tersirat untuk semua titik di grid. (Ini menjamin bahwa tidak mungkin ada arbitrase antara sejumlah opsi) Akhirnya, lakukan pembalikan Black-Scholes untuk menghitung volatilitas yang tersirat dari harga opsi. Pilihan FX sedikit rumit, seperti: (misalkan USDJPY contohnya) selalu ada dua suku bunga yang terlibat, untuk mata uang asing (USD) dan mata uang domestik (JPY). Mata uang domestik adalah numeraire (sehingga tingkat suku bunga yang kita gunakan di Black-Scholes umumnya), namun tingkat valuta asing bertindak sebagai dividen. Pemogokan dihitung dalam istilah delta. Jadi harga pasar seperti ATM. (Pada pilihan uang, biasanya pemogokan straddle delta netral digunakan), dan 25 delta, 15 delta, dll sehingga pemogokan didefinisikan sebagai di mana opsi callput memiliki delta BS dengan volume tersirat yang diberikan adalah 25,15, dll. Volatilitas adalah tanda kutip sebagai delta. Jadi: ATM vol, Risk Reversal (perbedaan antara call dan put IV), dan Butterfly (beda ATM dan rata-rata call dan put) diberikan. Komplikasi lain: premi bisa dibayar dalam mata uang asing. Ini seperti premium untuk opsi Apple yang akan dibayarkan di saham Apple, bukan dalam dolar. Premi ini bisa dimasukkan ke delta, yang membuat perhitungan pemogokan menjadi lebih rumit. Jadi begitulah caranya: Kutipan pasar dikumpulkan. Jika mereka datang langsung dari bank, beberapa pembersihan data bisa diperlukan (menghilangkan outlier, penawaran agregat) Transform ATM, RiskReversal, nomor Butterfly menjadi volatilitas, lalu menghitung pemogokan. Harga opsi Calculaete dari volume tersirat oleh BS. Kalibrasikan model ke harga yang sesuai. Dengan menggunakan model yang dikalibrasi semua harga opsi dapat dihitung, vol tersirat dapat diperoleh dengan membalikkan rumus BS. Sejauh yang saya tahu, Bloomberg menggunakan model Heston, tapi biasanya tidak dapat dikalibrasi dengan sempurna untuk mencocokkan semua harga (mis., Semua pemogokan, dan semua jatuh tempo). Jadi setelah kalibrasi, penyimpangan dari model dihitung, dan diinterpolasi di antara pemogokan. Kemudian harga dihitung untuk semua titik grid, seperti harga model Heston plus perbedaan interpolasi. Kemungkinan lainnya bisa berupa: mengkalibrasi Heston. (Atau model lainnya), dan gunakan Weighted Monte Carlo untuk membuat kalibrasi sempurna. Yang terakhir, Anda bisa menghitung IV untuk semua pasangan strike-maturity dengan membalikkan harga opsi, dan plot hasilnya jika Anda mau. Juga, harga opsi vanili apapun dapat dihitung hanya mengambil satu poin dari sisi volcano, dan masukkan ke formula BS. 5.7k Views middot Lihat Upvotes middot Bukan untuk bagian Teknik Reproduksi Saya tidak dapat membantu anda. Tapi saya bisa menjelaskan bagian fungsional yang saya pegang, setiap programmerdesigner harus tahu sebelum memulai desain apapun. Saya akan menjawab mengapa model itu dibutuhkan, berapa variabel yang tersedia dan bagaimana penggunaannya? Seperti yang mungkin Anda sadari, ini adalah model prediktif. Mengambil keputusan berdasarkan prediksi merupakan keterampilan utama berwirausaha. Biasanya prediksi diperlukan pada tiga skala waktu. Jangka pendek, jangka menengah dan panjang. Tidak ada pengusaha yang layak mendapatkan garamnya yang membutuhkan model prediksi jangka pendek. Jadi pada dasarnya jangka menengah (1 sampai 2 tahun) dan prediksi jangka panjang (di luar 2 tahun) yang memerlukan pengadukan data yang sangat besar untuk dijadikan dasar prediksi tersebut. Model ini diperlukan untuk mengganti perasaan 039gut039 (berganti nama menjadi visi jika terjadi kesuksesan dan sebagai kesalahan sebaliknya). Variabel macam apa yang tersedia Perang di Irak membuat harga minyak melonjak, harga saham melonjak. Berita tentang penarikan kemudahan ekonomi di AS mempengaruhi pasar saham di India. Perkiraan cuaca musim dingin yang keras di Amerika Serikat akan meningkatkan harga minyak (Ini hanya contohnya.) Sekarang data seperti itu tersedia, yang tidak berguna untuk pembuatan model apapun. Tapi untungnya, tanpa model apa pun, orang mengambil keputusan dan data keputusan semacam itu tersedia di situs web yang melakukan pengumpulan data ini. Data ini tentang sejarah keputusan apa yang diambil dan apa yang sebenarnya terjadi. Data juga tersedia tentang posisi masa depan yang dipegang oleh masyarakat. Ini adalah masukan yang tersedia yang dapat diproses oleh komputer tanpa membahas alasan bagaimana keputusan diambil oleh individu tersebut. Jadi, model akan mengumpulkan data dan menulis beberapa logika untuk dianalisis, diringkas, rata-rata, temukan penyimpangan, kecuali out-layers dll dan memberi jawaban probabilistik kepada pengguna. Jadi pengguna senang bahwa dia mengambil keputusan secara sistematis. Model ini kemudian diberi nama, 039volatility surface039, yang akan mengesankan pelanggan yang tidak menaruh curiga. Untuk tipe teknis 039Fx permukaan volatilitas konstruksi039 dan cari di internet. Saya menemukan banyak di google, salah satunya adalah google. co. inurlsa. Saya harap ini telah membantu Anda. Saya telah menggunakan kata-kata sederhana karena saya hanya tahu kata-kata sederhana. Saya tidak tahu 039cloud039, saya tahu 039hired processing services039. Saya akan dengan senang hati menjawab pertanyaan apapun tentang masalah fungsional. 2.7k Views middot Lihat Upvotes middot Not for Reproduction middot Jawaban yang diminta oleh Kalpesh Gajria Ada beberapa hal yang perlu Anda ketahui, Volatilitas Tersirat - Ini adalah istilah, yang menunjukkan betapa mudahnya aset tersebut berada di masa depan, yang umumnya didasarkan pada sejarah Volatilitas (penyimpangan harga di beberapa diputuskan masa lalu waktu), perlu untuk tetap prediksi mungkin tidak benar. Harga yang mencolok - Ini adalah harga di mana Anda dapat membeli aset tersebut. Menurut Wikipedia - Di bidang keuangan. Harga pemogokan (atau harga pelaksanaan) dari suatu opsi adalah harga tetap dimana pemilik opsi dapat membeli (dalam kasus panggilan), atau menjual (dalam kasus put), keamanan atau komoditas yang mendasarinya. Ketika kedua plot, Anda mendapatkan kurva yang disebut quotsmile curvequot. Bila kurva ini diplot terhadap istilah tersebut, Anda akan mendapatkan permukaan volatilitas Anda. Untuk membangun permukaan ini, Anda membangun sebuah model untuk mendapatkan volatilitas tersirat Anda, sisa persyaratannya berbeda-beda sesuai dengan aset. 1.6k Views middot Lihat Upvotes middot Not for Reproduction middot Jawaban yang diminta oleh Kalpesh Gajria Krishna v. Shukla. Minat: politik, film-genre: horor, thriller psikologis, komedi, saya tidak tahu bagaimana Anda bisa mendapatkan data untuk merencanakannya, tapi akan terlihat seperti ini jika Anda melakukannya. Image: courtesy Bloomberg 1.3k Tampilan middot Lihat Upvotes middot Bukan untuk Reproduksi Dimulai Dalam Pilihan Forex Banyak orang memikirkan pasar saham saat mereka memikirkan pilihan. Namun, pasar valuta asing juga menawarkan kesempatan untuk menukar derivatif unik ini. Pilihan memberi peluang kepada pedagang eceran untuk membatasi risiko dan meningkatkan keuntungan. Di sini kita membahas pilihan apa, bagaimana penggunaannya dan strategi mana yang dapat Anda gunakan untuk mendapatkan keuntungan. Jenis Opsi Forex Ada dua jenis pilihan utama yang tersedia bagi pedagang forex ritel. Yang paling umum adalah pilihan put option tradisional, yang bekerja sama seperti opsi saham masing-masing. Alternatif lainnya adalah perdagangan opsi pembayaran tunggal - atau SPOT - yang memberi para pedagang lebih banyak fleksibilitas. (Pelajari untuk memilih akun Forex yang tepat dalam Walkthrough Forex kami.) Pilihan Tradisional Pilihan tradisional memungkinkan pembeli melakukan hak (tapi bukan kewajiban) untuk membeli sesuatu dari penjual opsi dengan harga dan waktu yang ditentukan. Misalnya, trader mungkin membeli opsi untuk membeli dua lot EUR USD di 1.3000 dalam satu bulan seperti kontrak yang dikenal dengan sebutan EUR callUSD. (Ingatlah bahwa, di pasar opsi, saat Anda membeli telepon, Anda membeli put secara bersamaan - sama seperti di pasar tunai). Jika harga EURUSD di bawah 1,3000, opsi tersebut akan berakhir tidak berharga, dan pembeli hanya kehilangan Premi. Di sisi lain, jika EURUSD meroket menjadi 1,4000, maka pembeli dapat menggunakan opsi ini dan mendapatkan dua lot hanya 1,3000, yang kemudian dapat dijual untuk keuntungan. Karena opsi forex diperdagangkan over-the-counter (OTC), trader dapat memilih harga dan tanggal dimana opsi tersebut menjadi valid dan kemudian menerima penawaran yang menyatakan premi yang harus mereka bayar untuk mendapatkan opsi tersebut. Ada dua jenis pilihan tradisional yang ditawarkan oleh pialang: American-style Jenis pilihan ini bisa dilakukan kapanpun sampai habis masa berlakunya. Gaya Eropa Pilihan jenis ini hanya bisa dilakukan pada saat kadaluarsa. Salah satu keuntungan dari pilihan tradisional adalah bahwa mereka memiliki premi lebih rendah daripada opsi SPOT. Juga, karena pilihan tradisional Amerika dapat dibeli dan dijual sebelum kadaluarsa, mereka membiarkan lebih banyak fleksibilitas. Di sisi lain, pilihan tradisional lebih sulit diatur dan dieksekusi daripada opsi SPOT. (Untuk penjelasan lebih rinci tentang opsi, lihat Tutorial Opsi Dasar). Opsi Pembayaran Opsi Tunggal (SPOT) Berikut adalah cara kerja SPOT: trader memasukkan skenario (misalnya, EURUSD akan menembus 1,3000 dalam 12 hari), mendapatkan premi ( Pilihan biaya) kutipan, dan kemudian menerima pembayaran jika skenario berlangsung. Pada dasarnya, SPOT secara otomatis mengubah opsi Anda menjadi uang tunai saat perdagangan opsi Anda berhasil, memberi Anda pembayaran. Banyak trader menikmati pilihan tambahan (tercantum di bawah) bahwa opsi SPOT memberi pedagang. Selain itu, opsi SPOT mudah diperdagangkan: masalahnya untuk memasuki skenario dan memungkinkannya bermain. Jika Anda benar, Anda menerima uang tunai ke akun Anda. Jika Anda tidak benar, kehilangan Anda adalah premi Anda. Keuntungan lain adalah opsi SPOT menawarkan pilihan berbagai skenario, memungkinkan trader untuk memilih dengan tepat apa yang dia pikir akan terjadi. Kerugian dari opsi SPOT, bagaimanapun, adalah premi yang lebih tinggi. Rata-rata, harga opsi SPOT lebih mahal daripada opsi standar. Mengapa Pilihan Perdagangan Ada beberapa alasan mengapa opsi secara umum menarik banyak pedagang: Risiko downside Anda terbatas pada opsi premium (jumlah yang Anda bayarkan untuk membeli opsi itu). Anda memiliki potensi keuntungan tak terbatas. Anda membayar lebih sedikit uang di depan daripada posisi forex SPOT (cash). Anda bisa mengatur harga dan tanggal kedaluwarsa. (Ini tidak ditentukan seperti pilihan futures). Pilihan dapat digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap posisi open spot (tunai) untuk membatasi risiko. Tanpa mempertaruhkan banyak modal, Anda dapat menggunakan opsi untuk berdagang dengan prediksi pergerakan pasar sebelum peristiwa mendasar terjadi (seperti laporan ekonomi atau pertemuan). Pilihan SPOT memungkinkan Anda banyak pilihan: Pilihan standar. SPOT sekali sentuh Anda menerima pembayaran jika harga menyentuh level tertentu. SPOT tanpa sentuhan Anda menerima pembayaran jika harganya tidak menyentuh level tertentu. Digital SPOT Anda menerima pembayaran jika harganya di atas atau di bawah level tertentu. Double SPOT satu sentuhan Anda menerima pembayaran jika harga menyentuh salah satu dari dua level yang ditetapkan. Double SPOT tanpa sentuhan Anda menerima pembayaran jika harga tidak menyentuh salah satu dari dua level yang ditetapkan. Jadi, mengapa tidak semua orang menggunakan opsi Nah, ada juga beberapa kelemahan untuk menggunakannya: Premi bervariasi, sesuai dengan harga pemogokan dan tanggal opsi, jadi rasio risikonya bervariasi. Pilihan SPOT tidak dapat diperdagangkan: setelah Anda membelinya, Anda tidak dapat mengubah pikiran Anda dan kemudian menjualnya. Sulit memprediksi periode waktu dan harga pasti pergerakan pasar. Anda mungkin akan melawan rintangan. (Opsi-opsi Opsi memiliki beberapa faktor yang secara kolektif menentukan nilainya: Nilai intrinsik - Ini adalah berapa banyak pilihan yang akan berharga jika akan dilakukan saat ini. Posisi harga saat ini sehubungan dengan strike price dapat digambarkan dengan salah satu dari tiga cara: In the money - Ini berarti strike price lebih tinggi dari harga pasar saat ini. Keluar dari uang Ini berarti strike price lebih rendah dari harga pasar saat ini. Dengan uang Ini berarti strike price berada pada harga pasar saat ini. Nilai waktu - Ini mewakili ketidakpastian harga dari waktu ke waktu. Umumnya semakin lama, semakin tinggi premi yang Anda bayar karena nilai waktu lebih besar. Perbedaan suku bunga - Perubahan suku bunga mempengaruhi hubungan antara pemogokan opsi dan tingkat pasar saat ini. Efek ini sering diperhitungkan dalam premi sebagai fungsi dari nilai waktu. Volatilitas - Volatilitas yang lebih tinggi meningkatkan kemungkinan harga pasar memukul harga strike dalam jangka waktu yang terbatas. Volatilitas diperhitungkan dalam nilai waktu. Biasanya, mata uang yang lebih volatile memiliki premi opsi yang lebih tinggi. Cara Kerjanya Mengatakan pada tanggal 2 Januari 2010, dan Anda berpikir bahwa pasangan EURUSD (euro vs. dollar), yang saat ini berada di 1.3000, menuju ke bawah karena angka positif AS, ada beberapa laporan utama yang segera keluar yang bisa Menyebabkan volatilitas yang signifikan. Anda menduga volatilitas ini akan terjadi dalam dua bulan ke depan, namun Anda tidak ingin mengambil risiko posisi tunai. Jadi Anda memutuskan untuk menggunakan pilihan. (Pelajari alat yang akan membantu Anda memulai di Program Forex Ajari Pemula Cara Berdagang.) Anda kemudian pergi ke broker Anda dan mengajukan permintaan untuk membeli putUSD EUR, yang biasa disebut opsi put EUR, yang ditetapkan pada Strike price 1.2900 dan berakhirnya tanggal 2 Maret 2010. Broker menginformasikan bahwa opsi ini akan dikenakan biaya 10 pips. Jadi Anda dengan senang hati memutuskan untuk membeli. Order ini akan terlihat seperti ini: Buy: EUR putUSD call Strike price: 1.2900 Expiration: 2 March 2010 Premium: 10 USD pips Referensi Cash (spot): 1.3000 Ucapkan laporan baru keluar dan pasangan EURUSD jatuh ke 1,2850 - Anda memutuskan Untuk melatih pilihan Anda, dan hasilnya memberi Anda keuntungan USD 40 pips (1,2900 1,2850 0,0010). Strategi Opsi Pilihan dapat digunakan dengan berbagai cara, namun biasanya digunakan untuk satu dari dua tujuan: (1) untuk menangkap keuntungan atau (2) melakukan lindung nilai terhadap posisi yang ada. Profit Motivated Strategies Pilihan adalah cara yang baik untuk mendapatkan keuntungan sambil menjaga risikonya - bagaimanapun juga, Anda bisa kehilangan tidak lebih dari jumlah premi Banyak trader forex suka menggunakan opsi seputar masa laporan atau peristiwa penting, saat spread dan peningkatan risiko meningkat. Pasar valuta asing. Pedagang valas profit-driven lainnya hanya menggunakan opsi daripada uang tunai karena opsi lebih murah. Posisi pilihan bisa menghasilkan lebih banyak uang daripada posisi kas dalam jumlah yang sama. Strategi Lindung Nilai Pilihan adalah cara terbaik untuk melakukan lindung nilai terhadap posisi Anda yang ada untuk mengurangi risiko. Beberapa pedagang bahkan menggunakan opsi alih-alih atau bersamaan dengan titik stop-loss. Keuntungan utama menggunakan opsi bersama dengan pemberhentian adalah Anda memiliki potensi keuntungan tak terbatas jika harga terus bergerak melawan posisi Anda. Kesimpulan Meskipun bisa sulit digunakan, opsi merupakan alat berharga lain yang bisa digunakan trader untuk mendapatkan keuntungan atau risiko yang lebih rendah. Pilihan di forex sangat lazim selama laporan ekonomi atau peristiwa penting yang menyebabkan volatilitas yang signifikan (ketika pasar uang memiliki spread dan ketidakpastian yang tinggi). (Diskusikan topik forex, options, dan topik perdagangan aktif lainnya di forum TradersLaboratory) Jenis struktur kompensasi yang biasanya digunakan oleh manajer hedge fund dimana bagian dari kompensasi berbasis kinerja. Perlindungan terhadap hilangnya pendapatan yang akan terjadi jika tertanggung meninggal dunia. Penerima manfaat bernama menerima. Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan.
Comments
Post a Comment