1991 forex crisis india

India Mengalami Perekonomian China039 Sebagai Bintang BRIC Terang Tampaknya benar-benar tepat bahwa pada kesempatan Diwali festival Hindu lampu India harus muncul sebagai bintang paling terang di cakrawala BRIC, yang mengancam akan gerhana ekonomi abadi China. Sementara planet-planet demokrasi terbesar telah lama bekerja keras dalam bayang-bayang ekonomi terbesar kedua di dunia, India akhirnya melangkah ke pusat perhatian berkat pemilihan pemerintah pro-bisnis pada pertengahan 2014, bahkan saat pertumbuhan melambat di China. Will Diwali pada tahun 2014 mengantarkan pada era baru kemakmuran bagi ekonomi India Sejarah ekonomi singkat India: 1947 1991 Sejarah ekonomi india sejak mencapai kemerdekaan dapat dibagi menjadi dua tahap yang berbeda dalam periode 45 tahun sampai 1991 ketika sebagian besar merupakan Ekonomi tertutup, dan periode setelah 1991 ketika reformasi ekonomi menyebabkan revitalisasi dan pertumbuhan yang cepat. India menghadapi sejumlah tantangan yang menakutkan ketika menjadi sebuah negara berdaulat yang merdeka pada tahun 1947, mulai dari kerusuhan agama dan perang hingga kemiskinan yang merajalela, rendahnya keaksaraan dan ekonomi yang hancur. Isu-isu ini membentuk kebijakan ekonomi yang agak bersifat sosialis dan dirancang untuk mendorong kemandirian sambil mengurangi ketergantungan negara terhadap impor selama 40 tahun ke depan. Namun, pegangan besi pemerintah hampir di setiap aspek ekonomi hanya berhasil menciptakan sistem perizinan industri yang meresap, yang meremehkan disebut sebagai Izin Raj, yang berfungsi untuk mengembangkan birokrasi dan mendorong korupsi. Terlepas dari hambatan ini, ekonomi India berhasil melenggang seiring dengan laju pertumbuhan 3-4 sampai tahun 1980an. Faktanya, pertumbuhan ekonomi meningkat setiap dekade dari tahun 1950an dan seterusnya, kecuali tahun 70-an yang berjuang, ketika ekonomi terhambat oleh guncangan minyak dan inflasi dua digit. Perekonomian India terus tetap tertutup terhadap investasi asing selama periode ini, kerahasiaannya disoroti oleh keluarnya perusahaan multinasional seperti Coca-Cola dan IBM dari negara tersebut pada tahun 1977. Eksodus ini diendapkan oleh ketentuan peraturan perundangan Foreign Exchange yang ketat. Dan tuntutan keras yang dibuat oleh pemerintah India yang baru, seperti desakannya bahwa Coca-Cola bermitra dengan perusahaan India dan berbagi formula rahasianya. (Terkait: Pengantar Pasar Saham India.) Periode pasca-1991 Meskipun India telah melakukan beberapa usaha ala kadarnya untuk membuka ekonomi sempitnya pada akhir 1980an, usaha ini mencapai tingkat urgensi yang paling tinggi dari tahun 1990 dan seterusnya, sebagai keseimbangan pembayaran Krisis membawa negara itu ke ambang kebangkrutan. Runtuhnya Uni Soviet menghilangkan pemasok utama minyak murah ke India, dan karena harga minyak meroket karena Perang Teluk, cadangan devisa India telah berkurang sampai kurang dari 1 miliar pada pertengahan tahun 1991, hanya cukup untuk mencakup dua minggu Impor. Dengan negara dalam cengkeraman krisis ekonomi dan masih terhuyung-huyung dari pembunuhan mantan Perdana Menteri Rajiv Gandhi, seorang juara pasar bebas yang tidak terduga muncul pada saat gelap ini dalam bentuk Manmohan Singh, seorang ekonom yang dianggap baik yang menjadi Indias baru. Menteri keuangan pada bulan Juni 1991. Singh segera meluncurkan serangkaian reformasi ekonomi yang ambisius berdasarkan tiga pilar devaluasi rupee, pemotongan tarif impor, dan penguraian impor emas (untuk menghilangkan pasar gelap hawala atau mata uang hitam). Singh juga meliberalisasi kebijakan perijinan industri dan meringankan peraturan untuk investasi langsung dan portofolio asing. Langkah-langkahnya terbayar dengan sangat mahal, karena ekonomi India diubah menjadi pembangkit tenaga listrik berbasis IT dan berbasis pengetahuan dengan salah satu tingkat pertumbuhan ekonomi global global yang paling cepat. Dari tahun 1991 sampai 2011, GDP India meningkat empat kali lipat, sementara cadangan devisa melonjak lebih dari 50 kali lipat menjadi lebih dari 300 miliar, dan ekspor melonjak 14 kali lipat menjadi 250 miliar. Indeks BSE Sensex patokan naik hampir 15 kali lipat dalam periode 20 tahun dari Juni 1991 sampai Juni 2011. Pertumbuhan ekonomi yang cepat juga menyebabkan munculnya populasi kelas menengah yang memiliki permintaan barang konsumen yang tak terpuaskan. Contoh dari permintaan pelarian ini dapat dilihat dalam pertumbuhan industri telepon India yang eksplosif. India sebelumnya memiliki sistem telepon kuno yang menghasilkan daftar tunggu di darat yang diukur dalam beberapa tahun. Perombakan sektor telekomunikasi dan pengenalan telepon seluler di tahun 1990an secara dramatis mengubah industri telepon. Jumlah pelanggan telepon meningkat dari 0,5 juta pada tahun 1991 menjadi 960 juta pada bulan Mei 2012, sebagian besar pengguna ponsel ini bukan hanya seorang revolusi perkotaan tapi juga masyarakat pedesaan, dengan pengguna pedesaan menghasilkan 35 basis pelanggan . Akibatnya, jumlah telepon per 100 orang di India meningkat pesat, dari hanya 0,02 pada tahun 1950 menjadi hampir 3 pada tahun 1990, dan di atas 79 pada tahun 2012. Meskipun ada banyak prestasi, ekonomi India macet dalam beberapa tahun terakhir. Dengan berbagai faktor. Ini termasuk infrastruktur yang tidak memadai, posisi keuangan yang memburuk yang ditandai oleh kenaikan defisit fiskal dan current account, dan yang terpenting, pemerintah koalisi yang remeh yang membuat sulit untuk mencapai konsensus dan mendorong reformasi yang sulit yang diperlukan untuk membawa ekonomi ke tingkat berikutnya. Namun, kemenangan telak Partai Bharatiya Janata (BJP) dalam pemilihan umum Indias pada bulan Mei 2014 menyerahkan partai tersebut dan pemimpin pro-bisnisnya, Perdana Menteri Narendra Modi, sebuah mandat yang tegas. Investor yakin bahwa Modi dapat meniru keberhasilan yang dia nikmati sebagai menteri utama negara bagian Gujarat di India barat, di mana pertumbuhan tahunan dari tahun 2003 sampai 2012 rata-rata meningkat 10,3 dengan Modi sebagai kemudi, kecepatan yang lebih cepat daripada tingkat pertumbuhan PDB 7,9 di atas Malaysia Periode yang sama Ada juga optimisme yang belum pernah terjadi sebelumnya bahwa Modi akan dapat mempercepat keputusan mengenai proyek-proyek kritis senilai hampir seperempat triliun dolar yang telah terhenti karena pertengkaran antara pemerintah sebelumnya dan mitra koalisinya. Gelombang kedua reformasi tengara mungkin tidak sedramatis dengan gelombang pertama yang dimulai pada tahun 1991, namun efeknya akan jauh berbeda pada ekonomi India. Langkah-langkah yang diusulkan mencakup pembangunan infrastruktur, penerapan pajak barang dan jasa (GST) yang dapat berkontribusi pada peningkatan persentase persentase dalam pertumbuhan PDB tahunan, dan membuka lebih banyak bidang ekonomi untuk investasi asing. Prioritas lainnya adalah mengurangi tagihan subsidi yang berkembang yang telah tumbuh lima kali lipat dalam dekade terakhir menjadi 2,6 triliun rupee setiap tahunnya. Pendorong pertumbuhan jangka panjang untuk dividen Demografi India. Setengah dari 1,2 miliar penduduk Indias berusia di bawah 25 tahun. Pada tahun 2020, India akan memiliki populasi termuda di dunia, dengan usia rata-rata 29 tahun, dibandingkan dengan usia rata-rata 37 di China. Dividen demografis ini berpotensi memberi India tenaga kerja terbesar dan menjadikannya pasar konsumen terbesar di dunia. Tumbuh kelas menengah. Kelas menengah india 250 juta sudah merupakan salah satu pasar konsumen terbesar di dunia. Kelompok berpendidikan, tech-savvy dan relatif makmur ini diharapkan dapat terus tumbuh pesat di tahun-tahun mendatang. Rendahnya penetrasi barang dan jasa. Meskipun perkembangan ekonomi selama seperempat abad yang lalu, pasar India masih memiliki penetrasi barang dan jasa yang relatif rendah, yang berarti potensi yang belum dimanfaatkan secara besar-besaran. Misalnya, di tahun 2009, hanya ada 11 mobil penumpang per 1.000 orang di India. Dibandingkan dengan 34 di China, 179 di Brasil, 233 di Rusia, dan 440 di AS Demokrasi yang berfungsi: Salah satu kekuatan terbesar Indias adalah bahwa ia hidup dan berfungsi meskipun merupakan negara demokrasi yang kacau, di mana pemilih secara teratur menjalankan hak konstitusionalnya. Untuk menendang keluar pemerintah non-performing. Tentara india, salah satu yang terbesar di dunia, juga kukuh secara apolitis dan secara konsisten tetap menyendiri dari kekejaman politik. Perusahaan dan institusi yang mapan: India memiliki sektor bisnis yang berkembang dengan UKM dinamis dan perusahaan besar yang semakin berkembang di luar negeri, lembaga pendidikan yang merupakan organisasi keuangan terbaik dan terbaik di dunia. Bank sentral Indias, Reserve Bank of India (RBI), saat ini dipimpin oleh Raghuram Rajan, yang sebelumnya adalah kepala ekonom IMF. Prospek jangka panjang untuk ekonomi India mulai cerah seperti halnya rekan-rekan BRIC yang semakin murung. IMF memproyeksikan dalam laporan Outlook Economic Review Oktober 2014 bahwa ekonomi India akan meningkat dari kecepatan 5,6 pada tahun 2014 menjadi 6,4 pada tahun 2015 (lihat Tabel), didorong oleh kenaikan ekspor dan investasi. Sebaliknya, pertumbuhan Chinas diproyeksikan mencapai kecepatan yang lebih berkelanjutan, dari 7,4 pada tahun 2014 menjadi 7,1 pada tahun 2015, karena perlambatan pertumbuhan kredit memperlambat investasi dan aktivitas real estat terus berlanjut. Sementara China terus tumbuh dengan kecepatan lebih cepat daripada India, perbedaan kinerja menyusut, dan untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun, lintasan pertumbuhan bergerak ke arah yang berlawanan. Prospek untuk Brasil dan Rusia jauh kurang positif. Perekonomian Brasil mengalami kontraksi pada paruh pertama tahun 2014, dan diperkirakan akan tumbuh hanya 0,3 pada tahun 2014, terhambat oleh ketidakpastian politik, kepercayaan bisnis yang rendah dan kondisi keuangan yang lebih ketat. IMF memperkirakan pertumbuhan akan rebound secara sederhana menjadi 1,4 pada 2015. Rusia diperkirakan akan mencatat pertumbuhan paling lambat negara-negara BRIC pada 2014 dan 2015, karena sanksi ekonomi setelah terjadinya konflik Ukraina membawa dampak terhadap ekonomi. Tingkat pertumbuhan PDB BRIC (2011-13) dan proyeksi (2014-15) Frexit singkatan dari quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan. Kepemilikan aset dalam portofolio. Investasi portofolio dilakukan dengan harapan menghasilkan laba di atasnya. Ini. Sebuah rasio yang dikembangkan oleh Jack Treynor bahwa langkah-langkah pengembalian yang diperoleh lebih dari yang dapat diperoleh dengan tanpa risiko. Investasi di India: Inilah yang Perlu Diperhatikan oleh Orang Asing oleh David Waring pada 14 Maret 2013 11:00:13 GMT Dengan seorang muda Populasi dinamis dan jumlah profesional kelas menengah terbesar di dunia, (saat ini 300 juta) sedikit heran dengan Perekonomian India yang berada di puncak daftar ketika berbicara dengan orang asing yang ingin berinvestasi. Sayangnya sampai sekarang sudah lebih mudah diucapkan daripada dilakukan. Pemerintah India telah enggan untuk membuka ekonomi untuk investasi asing, takut krisis seperti yang melanda Asia Tenggara pada tahun 1998. Tapi semua itu berubah. Perlambatan baru-baru ini, mendorong pemerintah India yang biasanya lesu bertindak. Rumah Presiden India8217 Selama beberapa tahun terakhir ini, saya memperkenalkan sejumlah reformasi yang memudahkan orang asing untuk berinvestasi langsung di perusahaan India. Reformasi ini memiliki efek dramatis, investasi asing di India untuk tahun 2012 sekitar 45 miliar, meningkat dari hanya 10 miliar di tahun 2005. Jadi, bagaimana Anda bisa masuk pada tindakan Bagaimana Berinvestasi di Perusahaan India. Ada sejumlah pilihan yang berbeda terbuka untuk Anda jika Anda ingin menginvestasikan modal Anda. Nah lihatlah tiga cara paling populer investor ritel bisa mendapatkan akses ke pasar India. ADRs (American Depositary Receipts) adalah cara tradisional berinvestasi pada perusahaan asing. ADR mewakili saham individual dan diperdagangkan di New York Stock Exchange (NYSE), American Stock Exchange (AMEX) atau Nasdaq. Premisnya sederhana. Sebuah bank AS hanya membeli satu blok saham di perusahaan India dan menerbitkannya kembali di pasar AS. ADR biasanya diberi harga di kurung 10 sampai 100, ini untuk menghindari konotasi dengan saham penny, yang sebaliknya akan membuat investor tidak membelinya. Oleh karena itu satu ADR mungkin berisi sejumlah saham di perusahaan lokal. Jika sebuah perusahaan diperdagangkan dengan harga 50 rupee per saham di India, ini setara dengan sekitar 1,65 di AS. Jadi satu ADR di perusahaan ini kemungkinan mengandung 10 saham perusahaan lokal. Ada 3 jenis ADR yang berbeda: Level 1 8211 Ini diperdagangkan over-the-counter dan memiliki persyaratan paling longgar dari Securities and Trade Commision (SEC). Mereka biasanya mewakili perusahaan-perusahaan India yang kurang terkenal. Level 2 8211 Ini biasanya diperdagangkan di Nasdaq dan membawa peraturan SEC yang lebih ketat. Sebagian besar perusahaan teknologi tinggi Indias terdaftar sebagai level 2 ADRs di Nasdaq. Level 3 8211 Ini adalah daftar paling bergengsi dan setara dengan penawaran umum penuh. Mereka dapat digunakan untuk meningkatkan modal dan menawarkan visibilitas yang substansial di pasar AS. Mereka secara efektif adalah perusahaan topi besar blue chip dan harus mematuhi peraturan SEC secara penuh. Keuntungan dari ADR adalah bahwa mereka menawarkan cara cepat dan mudah kepada investor asing ke pasar India, tanpa terkena fluktuasi mata uang lokal, ditambah Anda menghindari membayar pajak asing. ETF dan Reksa Dana Jika berinvestasi pada saham individual bukanlah barang Anda, ada sejumlah Exchange Traded Funds (ETFs) dan reksadana yang berinvestasi di sebagian besar Ekonomi India. Investor Kelembagaan Asing (FII), telah memiliki akses ke pasar India selama 10 tahun atau lebih. Ada beberapa ETF dan reksa dana yang tersedia, yang mencakup sejumlah sektor berbeda dalam ekonomi India. Semuanya dari 50 perusahaan terbesar hingga saham cap dan produk konsumen kecil. ETF baru diluncurkan setiap saat, jadi ada baiknya memeriksa secara berkala untuk mengetahui apa yang tersedia. Berikut daftar pasar ETF dan reksa dana India yang paling populer: Exchange Traded Funds iShares SampP India Nifty 50 Index Fund (NASDAQ: INDY): Dana ini mencari hasil investasi yang sesuai secara umum dengan harga dan kinerja yield dari SampP CNX Nifty 50 Indeks. WisdomTree India Earnings Fund (NYSEARCA: EPI): Dana ini berusaha untuk melacak harga dan hasil Indeks Pendapatan WisdomTree India. Market Vectors India Small Cap Index ETF (NYSEARCA: SCIF): Dana ini berusaha untuk meniru harga dan kinerja yield dari Indeks Sektor Pasar India Small Cap Index. Portofolio PowerShares India ETF (NYSEARCA: PIN): Dana ini didasarkan pada Indeks Indus India dan dirancang untuk mereplikasi pasar ekuitas India secara keseluruhan. Ini sama sekali bukan daftar yang lengkap, Anda bisa menemukan daftar lengkap ETF India di sini. Reksa Dana Goldman Sachs Equity India (MUTF: GIAAX): Dana ini menginvestasikan sekurang-kurangnya 80 dari nilai asetnya ditambah pinjaman untuk tujuan investasi dalam portofolio investasi ekuitas yang terikat secara ekonomi ke India. JPMorgan India Fund A (MUTF: JIDAX): Dana ini menginvestasikan 80 dari nilai asetnya di ekuitas perusahaan atau instrumen India yang memiliki karakteristik ekonomi serupa. Perusahaan dapat melakukan investasi dalam sekuritas dalam mata uang dolar AS, mata uang cadangan utama dan mata uang negara lain yang dapat diinvestasikan. Dana BlackRock India (MUTF: BAINX): Dana ini menginvestasikan setidaknya 80 dari total asetnya di ekuitas perusahaan India atau instrumen yang memiliki karakteristik ekonomi serupa. Ini berinvestasi terutama pada saham biasa perusahaan yang dipilih untuk potensi pertumbuhan mereka dan dinilai dengan harga yang wajar. Investor Asing Berkualitas (QFI) Sebelumnya, tidak mungkin bagi orang asing untuk berinvestasi secara langsung di saham India, di luar ADR. Ini semua berubah pada tanggal 1 Januari 2013 dengan diperkenalkannya status Investor Asing Berkualitas (QFI). Untuk mendapatkan status QFI Anda harus menjadi penduduk sebuah negara yang merupakan anggota Financial Action Task Force (FAFT) dan penandatangan MMOU IOSCOs dengan Securities and Exchange Board of India (SEBI). AS memenuhi syarat pada kedua hal tersebut. Anda dapat menemukan daftar lengkap negara-negara yang memenuhi syarat di sini. Status QFI memungkinkan Anda berinvestasi langsung di perusahaan India melalui Bombay Stock Exchange (BSE) dan Bursa Efek Nasional India (NSE). Anda juga bisa berinvestasi di reksadana dan obligasi korporasi berbasis India. QFI individual diperbolehkan menahan hingga 5 dari ekuitas perusahaan India. Kepemilikan agregat semua QFI di perusahaan India tidak dapat melebihi 10. Anda juga dapat menginvestasikan hingga 1 miliar obligasi korporasi dan reksadana India. LKM hanya bisa berinvestasi melalui peserta penyimpanan terdaftar (DP). Peserta penyimpanan bertindak sebagai perantara antara investor dan pihak penyimpanan, dimana saham Anda dipegang. Anda juga perlu membuka rekening penyimpanan, yang dikenal sebagai demat, untuk berdagang dengan DP Anda. Setiap QFI hanya diperbolehkan membuka satu akun trading dan satu demat. Anda bisa membuka akun demat disini. Untuk membuka rekening demay kamu juga butuh Nomor Rekening Permanen (PAN). Ini dikeluarkan oleh Departemen Pajak Penghasilan India dan pada dasarnya adalah Nomor Pajak. Anda bisa melamar PAN Anda di sini. Seperti yang Anda lihat ada beberapa rintangan untuk dilewati sebelum Anda dapat berinvestasi langsung di perusahaan India. Ini akan mengesampingkan status QFI kepada kebanyakan investor kecil, prosesnya sama sekali tidak layak dilakukan. Tetapi jika Anda akan menginvestasikan sejumlah uang yang cukup besar di India, nilainya akan melalui mosi untuk mendapatkan nomor PAN Anda. Apa Perangkap Investasi di India India adalah tanpa keraguan salah satu peluang investasi paling menarik di abad ke-21. Tapi bukan tanpa perangkapnya. India adalah negara berkembang dan oleh karena itu memerlukan investasi dalam jumlah besar di bidang infrastruktur, sebelum benar-benar dapat bersaing di panggung dunia. Jika investasi ini gagal terjadi, pertumbuhan jangka panjang bisa mengalami stagnasi. Korupsi di kalangan pejabat pemerintah juga menjadi perhatian utama. Hal ini menciptakan tantangan hukum dan etika bagi siapa saja yang ingin melakukan bisnis di sana. Suap adalah tempat yang umum dan dianggap sebagai bagian dari biaya berbisnis, tapi juga bisa menjadi bumerang akibat bencana. Seperti yang ditunjukkan oleh kesepakatan AgustaWestland belakangan ini. Anda harus sadar akan hal ini saat memilih kendaraan investasi Anda. Perekonomian India masih tumbuh dengan cepat, mereka sebagian besar mandiri dan tidak bergantung pada ekspor utama seperti ekonomi China, yang berarti mereka agak terisolasi dari masalah dunia. Tapi pertumbuhan ini datang dengan tantangan tersendiri, yang utamanya adalah kurangnya orang-orang yang berkualitas. Sementara India memiliki populasi yang sangat besar, banyak di antaranya berpendidikan rendah. Hal ini telah menciptakan kekurangan dokter, insinyur, inspektur pajak dan guru. Jika India memenuhi janjinya, ini harus berubah dan cepat. Mata Uang Tertutup Rupee India adalah mata uang tertutup, dilarang warga negara asing untuk mengambil rupee masuk dan keluar negeri. Warga negara India terbatas untuk mengimpor dan mengekspor 7500 rupee dalam satu waktu. Pembatasan dana bergerak ini memiliki dampak negatif pada perdagangan lintas batas. Ada sejumlah reformasi dalam proses, yang harus menghapus pembatasan akun saat ini dan memungkinkan lebih banyak perdagangan bebas. Tapi seperti segala sesuatu di India, butuh waktu lama. Perubahan ini telah berlangsung sejak 1991 dan masih belum ada tanda resolusi. Setelah mengatakan semua itu, India masih merupakan tanah yang dijanjikan. Kesempatan itu bagus dan kemungkinannya tidak ada habisnya. Bayangkan bagaimana rasanya berinvestasi di Amerika selama tahun 1890-an, seperti apa India sekarang ini. Lift masih berada di lantai dasar, pertanyaannya adalah, apakah Anda akan masuk ke dalamMobilisasi Sumber Daya 1 Perbankan Pengenalan tentang mobilisasi sumber daya Dasar Evolusi Perbankan Perbankan di India Perbankan dan Pertanian Jenis Bank Kantor Pos sebagai Peranan dan Peran Perantara Keuangan Pemberian Pinjaman Sektor Prioritas RBI Beberapa Institusi terkait lainnya DICGC, Bhartiya Mahila Bank dll. Sumber daya adalah sesuatu yang memiliki nilai tertentu dan diperlukan untuk mencapai beberapa tujuan yang diinginkan. Untuk kehidupan di bawah sinar matahari bumi adalah sumber daya tertinggi. Ini melahirkan semua sumber daya terkini lainnya seperti Bahan Bakar dan Makanan. Manusia (dan setiap makhluk) terus-menerus berjuang dan mengatur atau memobilisasi sumber daya yang mereka butuhkan. Selama ribuan tahun kita telah membangun masyarakat evolusioner di mana mobilisasi sumber daya, sarana dan metodenya juga telah berevolusi. Perdagangan barter kuno adalah sistem mobilisasi sumber daya, dan kemudian mata uang dikembangkan untuk memfasilitasinya. Agar mata uang bisa diterima semua, dibutuhkan legitimasi yang kuat. Pada zaman kuno, legitimasi ini diberikan oleh Monarki dan sekarang dilakukan oleh berbagai bentuk pemerintahan. Hal sentral dari konsep laisses Faire adalah konsep mobilisasi sumber daya saja. Ketika East India Company berkolusi dengan Kerajaan Inggris untuk mendapatkan hak eksklusif untuk berdagang di timur, hal itu menciptakan kebencian di kelas kapitalis yang baru lahir. Seperti kita ketahui, sekitar saat inilah Adam Smith dalam bukunya kekayaan negara-negara yang sangat bersaing untuk pasar bebas. Teori ini menyebarkan bahwa rezim penguasa harus membiarkan sumber daya didistribusikan sesuai dengan prinsip permintaan dan penawaran, tanpa adanya intervensi. Harga dari komoditas atau layanan yang berbeda akan mengirimkan sinyal kepada pembeli dan pemasok mengenai apa yang harus dikonsumsi dan diproduksi. Kekurangan akan menaikkan harga yang menarik lebih banyak investasi dalam produksi dan sebaliknya akan terjadi dalam kasus kelimpahan. Inilah yang disebutnya tangan bebas dari pasar. Tangan bebas atau Kapitalisme ini terus berlanjut selama hampir 2 abad, ketika akhirnya di tahun 1920-an tibalah Depresi Ekonomi Besar di barat. Sebelum ini pada tahun 1919, revolusi Rusia menghasilkan sebuah ideologi baru tentang mobilisasi sumber daya, yang disebut sosialisme dan komunisme. Depresi hebat membongkar konsep pasar bebas. Ekonom Inggris John Keynes menunjukkan bahwa pasar dapat diterima karena kegagalan dan sejak saat itu kegagalan pasar turun datang dalam mode. Dia mengakui bahwa pekerjaan pemerintah pada saat terjadi kegagalan pasar harus menimbulkan Defisit Fiskal sehingga permintaan dalam perekonomian meningkat. Defisit Fiskal (singkatnya) adalah pengeluaran oleh pemerintah yang melebihi dan di atas pendapatannya. Jadi secara tradisional, pemerintah mengenakan pajak warga negara untuk memenuhi komitmennya, tapi sekarang pemerintah akan menjadi net pemberi karena pengeluaran akan lebih dari sekedar pendapatannya. Jadi, ini membuka sebuah babak baru dalam mobilisasi sumber daya, dan defisit fiskal menjadi sarana yang sangat luas untuk menyebabkan perubahan dalam distribusi sumber daya menuju lemah dan rentan. Pada saat ini Sistem Perbankan sangat berkembang. Pasar Modal atau Utang, Pasar primer dan Sekunder dari berbagai hal juga muncul. Topik tentang mobilisasi sumber daya sangat penting bagi ekonomi subjek bahwa semuanya, baik itu penganggaran, Perpajakan, pasar saham, kelompok swadaya, APMC, Inklusi Keuangan dan banyak lagi, tidak lain adalah sarana atau masalah terkait. Jadi, setiap topik harus dibaca mengingat hal ini. Perlu dicatat bahwa dalam masyarakat modern semua faktor produksi, perdagangan atau pelayanan seperti sumber daya alam, sumber daya manusia, sumber daya energi dll dan nilainya diwakili oleh mata uang. Jadi, belajar tentang distribusi uang di pasar mencakup semua jenis distribusi sumber daya lainnya di bawahnya. Sehingga institusi yang pada dasarnya memudahkan Mobilisasi Sumber Daya disebut financial intermediary (FI). Pada artikel terakhir kita membahas pentingnya investasi. Mobilisasi Sumber Daya yang Efektif akan bertujuan untuk menyalurkan sumber daya ke sektor dan jalan paling produktif, yang menghasilkan kebaikan maksimal bagi orang-orang yang paling tidak beruntung. Justru di sini perdebatan tentang pertumbuhan vs pembangunan menjadi sangat relevan. FI yang paling penting adalah Bank, Asuransi, Pasar Modal dan seperti yang telah kami catat sebelumnya, pemerintah juga sampai batas tertentu. Jadi baik mencoba untuk mencakup Intermediator ini, bersama dengan isu-isu terkait saat ini. Seri ini akan mencakup artikel berikut Perbankan Sektor Asuransi dan Pasar Modal Keuangan Pemerintah Inklusi Keuangan Kebijakan Moneter dan Fiskal Nah, cobalah untuk mencakup semua topik yang relevan dengan kedalaman yang masuk akal yang menghubungkan mereka dengan perkembangan terakhir, namun mengingat sifat umum topik, kemungkinan besar Sesuatu yang penting dilewatkan tanpa disengaja. Selanjutnya, semua topik ini sangat saling terkait, misalnya inklusi keuangan adalah tema umum yang berjalan sepanjang topik. Jadi, ada sesuatu yang mungkin sengaja disimpan dari artikel ini untuk dibahas di artikel berikutnya. Pastikan Anda juga membaca artikel ini sudah ada di Wawasan (setelah ini) Sektor Perbankan sebagai penggerak sumber daya Sistem pinjaman uang kuno digunakan untuk melayani area terbatas, namun sistem perbankan saat ini telah berjalan secara global. Sekarang mobilisasi sumber daya terjadi tidak hanya dalam ekonomi tapi juga di luar batas-batas politik. Jelas, tingkat integrasi berbeda dari satu negara ke negara lain, sebagaimana dibuktikan oleh dampak krisis Global Financial tahun 2008 (dibahas belakangan). Orang yang berbeda dalam suatu ekonomi memiliki selera risiko atau kapasitas yang berbeda untuk mengambil risiko. Tapi pada saat yang sama, konsep keuangan yang paling penting adalah hubungan langsung antara risiko dan returnprofit. Lebih banyak risikonya, lebih banyak keuntungannya. Sistem perbankan memfasilitasi pergerakan uang dari risk averse people ke risk ready ones. Surplus uang yang Anda miliki bisa (antara lain banyak hal) diinvestasikan di pasar saham atau disimpan di bank. Bank menjamin pelunasan keseluruhan dan bunga yang telah disepakati sebelumnya, sehingga ada kepastian dan kepastian yang tinggi kepada deposan. Sebaliknya, bursa efek tidak memberikan jaminan semacam itu orang mungkin tidak dapat memulihkan bahkan uang investasinya. Jadi, orang yang menghindari risiko lebih memilih bank over, pasar saham, bisnis swasta atau investasi berisiko lainnya. Ini adalah skenario hipotetis. Di sisi lain, banyak orang yang memiliki pengetahuan untuk apa lagi yang harus uang siap diinvestasikan, tapi mereka tidak punya uang. Ini akan meminjam uang yang sama yang hanya didepositokan oleh orang yang menghindari risiko. Jadi, bank menjamin pinjamannya kepada orang-orang yang siap menghadapi risiko ini dengan penilaian risiko yang memadai, hipotek atau hipotek. Dalam penilaian Resiko, bank mempublikasikan kemampuan keuangan dan kredibilitas peminjam potensial. Untuk ini, masuk ke dalam masalah seperti pendapatan tahunannya, riwayat kredit masa lalu, dll. Pinjaman berjangka dicairkan dengan menyimpan beberapa properti fisik hipotek peminjam. Di bawah bank hipotek menyimpan dokumen properti tersebut untuk memahami bahwa uang tersebut akan dikembalikan, pada saat pelunasan pinjaman. Perjanjian pinjaman mencakup klausul di mana peminjam mengotorisasi bank untuk menjual properti atas ketidakmampuan peminjam untuk melunasi uang tersebut. Jika pinjaman diberikan terhadap aset keuangan seperti saham atau Debentures, maka pinjaman tersebut disebut Hipotek (bukan hipotek). Pada fase awal pembangunan ekonomi, bank adalah sarana utama mobilisasi sumber daya dalam suatu perekonomian. Pada baris yang sama, ini adalah kasus saat ini dengan India. Hal ini karena mayoritas masyarakat di negara-negara tersebut terlalu menghindari risiko. Perusahaan baru di negara berkembang merasa kesulitan untuk menghasilkan banyak uang melalui pasar modal dan akibatnya, mereka secara alami pergi ke bank untuk pinjaman. Seiring pertumbuhan ekonomi India, pasar modal semakin kuat dari tahun ke tahun. Hal ini membuat industri perbankan menjadi tulang punggung ekonomi India yang paling penting. Evolusi Nasionalisasi Perbankan dan Lisensi Pribadi Berikutnya Selama tiga dekade terakhir, sistem perbankan India8217 memiliki beberapa prestasi yang luar biasa untuk kreditnya. Yang paling mencolok adalah jangkauannya yang luas. Hal ini tidak lagi terbatas hanya pada metropolitan atau kosmopolitan di India. Faktanya, sistem perbankan India telah sampai di daerah terpencil. Inilah salah satu alasan utama proses pertumbuhan India8217. Kebijakan reguler pemerintah untuk bank India sejak 1969 telah membayar dividen yang kaya dengan nasionalisasi 14 bank swasta besar di India. Bank pertama di India, meski konservatif, didirikan pada tahun 1786. Dari tahun 1786 sampai hari ini, perjalanan Sistem Perbankan India dapat dipisahkan menjadi tiga tahap yang berbeda. Mereka seperti yang disebutkan di bawah ini: Fase awal dari tahun 1786 sampai 1969 Bank India Nasionalisasi Bank India dan sampai tahun 1991 sebelum Reformasi Sektor Perbankan India. Fase baru Sistem Perbankan India dengan dimulainya Reformasi Sektor Keuangan India sejak 1991. Bank Umum India didirikan pada tahun 1786. Selanjutnya, Bank of Hindustan dan Bengal Bank. East India Company mendirikan Bank of Bengal (1809). Bank of Bombay (1840) dan Bank Madras (1843) sebagai unit independen dan menyebutnya sebagai Bank Kepresidenan. Ketiga bank ini digabungkan pada tahun 1920 dan Imperial Bank of India didirikan yang dimulai sebagai bank pemegang saham swasta, kebanyakan pemegang saham Eropa. Bank ini kemudian menjadi State Bank of India. Pada tahun 1865 Bank Allahabad didirikan dan pertama kali secara eksklusif oleh orang India, Punjab National Bank Ltd. didirikan pada tahun 1894 dengan kantor pusat di Lahore. Antara tahun 1906 dan 1913, Bank of India, Bank Sentral India, Bank of Baroda, Bank Canara, Bank India, dan Bank of Mysore didirikan. Reserve Bank of India datang pada tahun 1935 (ini adalah perusahaan pemerintah pertama). Pada tahap pertama pertumbuhannya sangat lamban dan bank juga mengalami kegagalan iodik antara tahun 1913 dan 1948. Ada sekitar 1100 bank, kebanyakan kecil. Untuk merampingkan fungsi dan aktivitas bank umum, Pemerintah India mengajukan The Banking Companies Act, 1949 yang kemudian diubah menjadi Undang-Undang Peraturan Perbankan 1949 sesuai dengan Undang-undang 1965. Sesuai dengan ketentuan ini, Reserve Bank of India diberi hak Kekuatan yang luas untuk pengawasan perbankan di India sebagai Central Banking Authority. Pada masa itu masyarakat kurang percaya diri terhadap bank. Sebagai mobilisasi aftermath deposit pun lambat. Lebih jauh dari itu, fasilitas bank tabungan yang disediakan oleh departemen Pos relatif lebih aman. Apalagi dana sebagian besar diberikan kepada pedagang. Pemerintah mengambil langkah besar dalam Reformasi Sektor Perbankan India ini setelah merdeka. Pada tahun 1955, ia menasionalisasikan Imperial Bank of India dengan fasilitas perbankan yang luas dalam skala besar terutama di daerah pedesaan dan semi perkotaan. Ini membentuk State Bank of India untuk bertindak sebagai agen utama Reserve Bank of India dan untuk menangani transaksi perbankan dari Union and State Government di seluruh negeri. Tujuh bank yang membentuk anak perusahaan Bank Negara India dinasionalisasi pada tahun 1959. Sebuah proses nasionalisasi besar dilakukan pada tahun 1969 14 bank komersial utama di negara ini dinasionalisasi. Tahap kedua nasionalisasi Reformasi Sektor Perbankan India dilakukan pada tahun 1980 dengan tujuh bank lagi. Langkah ini membawa 80 segmen perbankan di India di bawah kapal pemilik pemerintah. Berikut ini adalah langkah-langkah yang diambil oleh Pemerintah India untuk Mengatur Institusi Perbankan di Negara ini: 1949: Pemberlakuan Undang-Undang Peraturan Perbankan. 1955: Nasionalisasi Bank Negara India. 1959: Nasionalisasi anak perusahaan SBI. 1961: Penutupan asuransi meluas ke deposito. 1969: Nasionalisasi 14 bank besar. 1971: Penciptaan perusahaan penjaminan kredit. 1975: Penciptaan BPR daerah. 1980: Nasionalisasi tujuh bank dengan deposito lebih dari 200 crore. Perbankan di bawah sinar matahari kepemilikan Pemerintah memberi kepercayaan tersirat secara publik dan kepercayaan yang besar tentang keberlanjutan institusi-institusi ini. Fase ini telah memperkenalkan lebih banyak produk dan fasilitas di sektor perbankan dalam ukuran reformasi. In 1991, a Committee was set up which worked for the liberalization of banking practices. Phone banking and net banking is introduced. The entire system became more convenient and swift. Time is given more importance than money . Banking and Agriculture In the past, farming was carried out in a traditional way. It was a subsidence farming and was more or less self-sufficient and Credit needs of the farmer were limited and were met with mostly by the money lenders, relatives, friends and to some extend by Taccavi loans from Government. Money lenders used to exploit the farmers in various ways like exorbitant rates of interest, false documents, etc. With government intervention, share of institutionalized credit in total farm credit has raised substantially. However, it is said that after reforms of 1991, ratio institutionalized credit has gone down. (Institutional credit is one which is borrowed by farmers from institutions that are monitored by government agencies) After independence and particularly after the Green Revolution, agriculture entered the era of modernization and the credit needs of the farming community started increasing. In the present day market oriented farming, the credit has become one of the crucial inputs. A changing environment and government policies are forcing banks to lend more to the agricultural sector. Both private and public banks are now involving themselves in a lot of agri - based lending activities. Besides financing traditional activities, banks are also involved in training and setting up consultancies, agri clinics, the export and marketing of agricultural produce, etc. Specialized loans ( like horticulture, aquaculture, animal husbandry, floriculture and sericulture businesses) to meet specific needs of the farmer s are offered by the banks. The Farmers can benefit from these loans by timely approach and prompt repayment. RBI classify banks as Commercial Banks refer to both scheduled and non-scheduled commercial banks which are regulated under Banking Regulation Act, 1949. Scheduled Commercial Banks are grouped under following categorie s: (Those banks which are included under second schedule of RBI act of 1934 and whose paid up capital and funds collected are not less than Rs. 5 Lakh. Further, they must not involve themselves in any activity which adversely affects interests of depositors.) State Bank of India and its Associates Other Nationalized Banks Foreign Banks Foreign banks can either open their branch in India, or they can open wholly owned subsidiary (WOS ). WOS is a company in which 100 shares are held by parent company. RBI as per current policy is promoting WOS route. This is because of apprehensions of western financial crisis. Branch office remains more dependent and under control of head office, whereas WOS enjoys much autonomy and is to some extent more immune from any problems of parent company or home country. In case of branch 75 FDI is allowed and in case of WOS 100 FDI is allowed. WOS also receives near national treatment. They are allowed to open branches anywhere in India (except certain sensitive areas) There were concerns that too much reliance on foreign banks can compromise long term security and sovereignty of India, to address these it is provided that capital and reserves in hand of foreign companies shall not go beyond 20 of capital and reserves of national banking system. RRBs were established in 1975 with a view to develop the rural economy and to create a supplementary channel to the 8216Cooperative Credit Structure8217 with a view to enlarge institutional credit for the rural and agriculture sector . RRBs have to be sponsored by some Commercial Bank. The Government of India, the concerned State Government and the bank, which had sponsored the RRB contributed to the share capital of RRBs in the proportion of 50, 15 and 35, respectively. The area of operation of the RRBs is limited to notify few districts in a State. The RRBs mobilize deposits primarily from ruralsemi-urban areas and provide loans and advances mostly to small and marginal farmers, agricultural laborers, rural artisans and other segments of priority sector. Some banks escaped nationalization derives of pre 1990s and they continued to operate as private banks for eg. ING vyasya or Jammu amp Kashmir Bank. After LPG reforms, new bank licenses were granted in pursuance of Banking Law amended in 1993, this time very competitive banks such as HDFC, ICICI, AXIS bank, kotak Mahindra etc. In latest round in principle license is granted to IDFC and Bandhan bank. The in-principle approval granted will be valid for a period of 18 months during which the applicants have to comply with the requirements under the Guidelines and fulfil the other conditions as may be stipulated by the RBI. On being satisfied that the applicants have complied with the requisite conditions laid down by the RBI as part of in-principle approval, they would be considered for grant of a license for commencement of banking business under Banking Regulation Act, 1949. Until a regular licence is issued, the applicants would be barred from doing banking business. (b) Non-Scheduled Commercial Banks Banks not included under second schedule of RBI act 1934. These banks require maintaining statutory cash reserve requirement. But they are not required to keep them with the RBI they may keep these balances with themselves. They are not entitled to borrow from the RBI for normal banking purposes, though they may approach the RBI for accommodation under abnormal circumstances. A co-operative bank is a financial entity which belongs to its members, who are at the same time the owners and the customers of their bank. This is western concept which came in In beginning of 1900s. Initial capital of these banks is contributed by RBI, state and Central government in different rations. Cooperative banks operate on principle of no profit and no loss. So they are instrumental in dismantling hegemony of money lenders in rural finance. Cooperative banks constituted about 80 of institutional credit in 1960s when nationalization drive was yet to start. But after nationalization they face stiff competition from commercial banks and their share has gone down substantially. Cooperative banks can scheduled or non-scheduled. As initial investment comes from RBI and government, these banks suffer high degree of outside interference. Cooperative banks in India are not cooperative in spirit. There is need to promote banks in which ownership and management is actually in hand of people. This if supported by policy makes will led to mushrooming of cooperative banks in far flung areas, purely on base of local demand and supply. It is well known that our rural areas are generally self-sufficient, and it is intervention of outside markets which results in distortions. There are different types of cooperative banks such as Primary Agriculture Credit Societies (PACS ), State or centre land development banks (SLDBCLDB ). Urban or rural Cooperative Banks (UCB RCB). Rural cooperatives structure (under super vision of NABARD) is bifurcated into short-term and long-term structure. The short-term cooperative structure is a three-tier structure with State Cooperative Banks (SCBs) at the apex (State) level, District Central Cooperative Banks (DCCBs) at the intermediate (district) level and Primary Agricultural Credit Societies (PACS) at the ground (village) level. The short term structure caters primarily to the various short medium-term production and marketing credit needs for agriculture. Similarly, long-term cooperative structure has the State Cooperative Agriculture and Rural Development Banks at the apex level and the Primary Cooperative Agriculture and Rural Development Banks at the district or block level. These institutions were conceived with the objective of meeting long-term credit needs in agriculture. There are currently around 93000 cooperative banks, among them huge majority is of PACS. This collectively forms backbone of rural banking system. Post Offices as Financial Intermediary India Post is undoubtedly oldest and largest organization in India involved in resource mobilization. It has huge network of 1.55 lakh post offices, about 2.5 lakh dak sevaks (postmen) and 5 lakh employees. Among these 90 are operating in rural areas. With advent of other modes of communication, importance of India Post as foundation of Indian communication network has collapsed. But it remains quite relevant for wide array of financial services it provides such as saving and other time deposit accounts, Public provident fund, Monthly Investment schemes, National saving certificates. (But it cant provide current accounts) It comes to rescue government when banking system is not able to deliver cash benefits such as under NREGA, Old ageWidowdisability Pension Schemes etc. In fact, India post applied for banking licence this year, but RBI deferred application saying that India Post should separately consult government (finance Ministry) for the purpose. If it is granted banking licence, then 155 thousand branches will become bank branches and India post will have to adhere to RBI guidelines on CRR, SLR, Priority Sector Lending, and Capital Adequacy Ratio. Currently India Post only accept deposits, it cant lend. In order to be a bank organization will need to be infused with magnificent sums of capital. But given its deep penetration in rural India, there is strong case for its full-fledged foray into banking. It is said that organization holds around Rs 4 lakhs of Deposits and Rs 6 lakh saving certificates. But these deposits get interest rate as low as 4. Role and functions of Reserve Bank of India In 1926, Hilton-Young Commission recommended the creation of a central bank for India to separate the control of currency and credit from the Government and to augment banking facilities throughout the country. The Reserve Bank of India Act of 1934 established the Reserve Bank and set in motion a series of actions culminating in the start of operations in 1935. Since then, the Reserve Banks role and functions have undergone numerous changes, as the nature of the Indian economy and financial sector changed. The functions of the Reserve Bank today can be categorized as follows: The objectives of monetary policy in India have evolved to include maintaining price stability . ensuring adequate flow of credit to productive sectors of the economy for supporting economic growth, and achieving financial stability . The Governor of the Reserve Bank announces the Monetary Policy in April every year for the financial year that ends in the following March. This is followed by bi monthly policy reviews in which overall macroeconomic stability is sought to be ensured by tinkering with means such as CRR, SLR, and MSF etc. Year 2014, saw major changes in monetary policy. Earlier there was review every 45 days, it was increased to 60 days so that impact of changes in policy is clearly visible and need for further actions could be properly gauged. Further, Urjit Patel Committee recommended use of Inflation targeting for purpose of monetary policy, instead of previous multiple indicators regime. (More on this later) So now RBIs monetary policy is solely based to target Inflation in the economy. Regulation and supervision of the banking and non-banking financial institutions. Traditionally, the Reserve Banks regulatory and supervisory policy initiatives are aimed at protection of the depositors interests, orderly development and conduct of banking operations, and liquidity and solvency of banks. Efficiency of RBIs regulation and supervision is attested by the fact that Indian banking system almost remained untouched by recent global banking crisis. Regulation of money. forex and government securities markets and also certain financial derivatives. It interacts with other institutions like SEBI and FMC and some time comes into conflict with them. Banker. Debt and cash management for Central and State Governments The Reserve Bank of India Act, 1934 requires the Central Government to entrust the Reserve Bank with all its money, remittance, exchange and banking transactions in India and the management of its public debt. The Reserve Bank may also, by agreement, act as the banker to a State Government. Currently, the Reserve Bank acts as banker to all the State Governments in India, except Jammu amp Kashmir and Sikkim. It has limited agreements for the management of the public debt of these two State Governments. (Other relevant things such as management of public debt etc. will be discussed in articles on fiscal policy and Government budgeting) Management of foreign exchange reserves The Reserve Bank, as the custodian of the countrys foreign exchange reserves, is vested with the responsibility of managing their investment. In recent years flow and volatility of forex reserves have increased substantially and this has made RBI job to preserve real value of reserves highly sophisticated. Where our Forex reserves are invested (its not at all kept in lockers) The Reserve Bank of India Act permits the Reserve Bank to invest the reserves in the following types of instruments: Deposits with Bank for International Settlements and other central banks Deposits with foreign commercial banks Debt instruments representing sovereign or sovereign-guaranteed liability of not more than 10 years of residual maturity Other instruments and institutions as approved by the Central Board of the Reserve Bank in accordance with the provisions of the Act Certain types of derivatives The Reserve Banks approach to foreign exchange reserves management has also undergone a change. Until the balance of payments crisis of 1991, Indias approach to foreign exchange reserves was essentially aimed at maintaining an appropriate import cover. The committee stressed the need to maintain sufficient reserves to meet all external payment obligations, ensure a reasonable level of confidence in the international community about Indias capacity to honor its obligations, and counter speculative tendencies in the market. After the introduction of system of market-determined exchange rates in 1993, the objective of smoothening out the volatility in the exchange rates assumed importance. It was in this backdrop that foreign Exchange Management act was repealing regulation act which was much stringent. Banker to banks 8211 Banks are required to maintain a portion of their demand and time liabilities as cash reserves with the Reserve Bank, thus necessitating a need for maintaining accounts with the Bank. It also acts as banker of last resort. For example, in yearly 2014 United Bank of India was in crisis, its non-performing assets were around 5 and its own capital was depleting. Then RBI intervened and Rs. 1000 Crore were infused in UBI with certain conditions. Apart from this RBI helps as following Enabling smooth, swift and seamless clearing and settlement of inter-bank obligations. Providing an efficient means of funds transfer for banks. Enabling banks to maintain their accounts with the Reserve Bank for statutory reserve requirements and maintenance of transaction balances. Acting as a lender of last resort. 7. Oversight of the payment and settlement systems Payment and settlement system is instrumental in settling interbank, customer, government and other transactions in an economy. For this RBI has constantly modernized banking system by computerization, online transfers, new Cheque truncation system and now mechanisms like Real time gross settlement and NEFT etc. has made transfers much reliable and quicker. Management of currency is one of the core central banking functions of the Reserve Bank. Along with the Government of India, the Reserve Bank is responsible for the design, production and overall management of the nations currency, with the goal of ensuring an adequate supply of clean and genuine notes. The printing of Re.1 and Rs.2 denominations has been discontinued. However, notes in these denominations issued earlier are still valid and in circulation. The Reserve Bank is also authorized to issue notes in the denominations of five thousand rupees and ten thousand rupees or any other denomination, but not exceeding ten thousand rupees. Central government has exclusive right to mint all kinds of coins and Re 1 note. RBI can mint currency of Re 2 note and above. Note that only in currency printed by RBI there are words I promise to pay bearer. These are not there in currency issued by CG. Former are signed by RBI governor and later by Finance Secretary. Rules are governed by Coinage act of 2011. Also, as per this Central Government can authorize production of upto Rs 1000 Coin. To combat the incidence of forged notes, the Reserve Bank has taken certain measures like publicity campaigns on security features of bank notes and display of Know Your Bank note poster at bank branches including at offsite ATMs. The Reserve Bank, in consultation with the Government of India, periodically reviews and upgrades the security features of the bank notes to deter counterfeiting. It also shares information with various law enforcement agencies to address the issue of counterfeiting. It has also issued detailed guidelines to banks and government treasury offices on how to detect and impound counterfeit notes. The Reserve Bank represents India i n various international fora, such as, the Basel Committee on Banking Supervision (BCBS) and the Financial Stability Board (FSB). Its presence on such bodies has enabled the Reserve Banks active participation in the process of evolving global standards for enhanced regulation and supervision of banks. Apart from this RBI is licensing authority for private and foreign banks. It ensures corporate governance in Banking Companies. It guards banks from market risks and guides banks to adopt low risk approaches. Lastly, it has important development role of ensuring financial Inclusion. Priority sector lending Priority sector refers to those sectors of the economy which may not get timely and adequate credit in the absence of this special dispensation. Typically, these are small value loans to farmers for agriculture and allied activities, micro and small enterprises, poor people for housing, students for education and other low income groups and weaker sections. Priority Sector includes the following categories: Agriculture Micro and Small enterprises Education Housing Export Credit Others Total target for banks is to lend 40 of their total lending to priority sector. Out of this 40, 18 should be in agriculture and 10 to weaker sections. Read more In 2014, Nachiket Mor committee recommended to increase this PSL ration to 50. It should be noted that PSL mandates lending to borrower who may not be otherwise credit worthy. This increases NPAs and Bad debts of the banks. In turn banks will pass on these costs to other borrowers. This way it may push up general rates of Interests. High rate of interest results in financial Exclusion instead, defeating whole purpose of PSL which is Financial Inclusion. Deposit Insurance and Credit Guarantee Corporation (DICGC) As the name suggests it has two functions 8211 Deposit insurance when money is deposited in bank, theres always market risk (may be negligible) that bank will not be able to repay deposit when due or when demanded. To instill confidence in depositors about banking system it is imperative to insure their deposits. DICGC maintains a Deposits Insurance Fund for the purpose. Interestingly, premium in these banks for this insurance is given by banks and not by depositors. In this case DICGC is serving publics (depositors) interest. Credit Guarantee in this case DICGC aims to cover credit risk of bank. This implies that bank is insured against Bad Debts or NPAs going into loss. For this it maintains a credit guarantee fund These functions initially were under two separate organizations but latter they both were merged. It is wholly owned subsidiary of RBI. All India Financial Institutions These are under full control and supervision of RBI Exim Bank National Bank for Agriculture and Rural Development (NABARD) It has been accredited with matters concerning policy, planning and operations in the field of credit for agriculture and other economic activities in rural areas in India. RBI sold its stake in NABARD to the Government of India, which now holds 99 stake. NABARD is active in developing financial inclusion policy and is a member of the Alliance for Financial Inclusion National Housing Bank (NHB) Small Industries Development Bank of India (SIDBI) Non-Banking Finance Companies (NBFCs) Non-banking Financial Companies play an important role in the financial system. An NBFC is defined as a company engaged in the business of lending, investment in shares and securities, hire purchase, chit fund, insurance or collection of monies. Depending upon the line of activity, NBFCs are categorized into different types. Recognizing the growth in the sector, initially the regulatory set-up primarily focused on the deposit taking activity in terms of limits and interest rate. These companies cannot open current accounts and issue Cheque books. Bhartiya Mahila Bank Bharatiya Mahila Bank Ltd is the first of its kind in the Banking Industry in India formed with a vision of economic empowerment for women. Bank received license from RBI on sept 2013 While the Bank focuses on the entire pyramid of Indian women, special attention is sought to be given to economically neglected, deprived, discriminated, underbanked, unbanked, rural and urban women to ensure inclusive and sustainable growth. The Bank has designed many women centric products keeping in mind the core strengths of women so as to enable them to unleash their hidden potentials, engage in economic activities and contribute to the economic growth of the country. Most of the products are offered with a concession in the rate of interest for women customers. From seven branches in December 2013, the BMB is now looking to cross 80 this year with new ones in Kochi, Dholpur and other places. It already has a presence in 23 states. The Bank is slowly emerging as a chief option for women to get credit on easier terms than commercial banks. It lends money to women who set up small businesses, beauty parlors, day care centers and home based initiatives and customers get upto Rs one crore without a credit guarantee (mortgage or hypothecation). They only have to take an insurance policy under the governments Credit Guarantee Fund Trust Scheme (which is for MSMEs) and pay an annual premium. (So its collateral free credit is not insured by DICGC, but by CGFTS) As it is known that at time of independence there was very limited resource mobilization. Reason obviously was lack proper specialized institutions. With continuous efforts of RBI and Finance Ministry today there is highly sophisticated and specialized banking system. Here is evolution timeline of various parts of this humungous system 8211 1962: Deposit Insurance Corporation 1963: Agricultural Refinance Corporation 1964: Unit Trust of India 1964: Industrial Development Bank of India 1969: National Institute of Bank Management 1971: Credit Guarantee Corporation 1978: Deposit Insurance and Credit Guarantee Corporation (The DIC and CGC were merged and renamed as DICGC ) 1982: National Bank for Agriculture and Rural Development (It replaced the Agricultural Refinance and Development Corporation) 1982: Export-Import Bank of India (EXIM ) 1987: Indira Gandhi Institute of Development Research 1988: Discount and Finance House of India 1988: National Housing Bank 1990: Small Industries Development Bank of India 1994: Securities Trading Corporation of India 1995: Bharatiya Reserve Bank Note Mudran Private Limited 1996: Institute for Development amp Research in Banking Technology 2001: Clearing Corporation of India Limited 2008: National Payments Corporation of India